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#炼油产能过剩亿吨#能源专栏:也许,我们正站在大炼油时代的开端?

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众所周知,国内炼油产能过剩的格局已延续多年。2014年后,国内经济增速减缓,但在刚性需求惯性增长的带动下,近两三年来炼油产能仍保持了4.3%左右的扩张速度。国家在十三五规划中提到,要重点建设七大石化产业基地,推进炼化一体化,推动绿色和石化产业的高效发展,因此炼油产能扩张的步伐仍在继续。

随着《石化产业规划布局方案》的顺利实施,预计到2025年,七大石化基地的炼油产能将占全国总产能的40%,从而大幅度提高我国石化产业集中度,实现规模化、基地化布局,增强企业和产业国际竞争力和市场抗风险能力,推动石化产业由大到强,从根本上推进产业实现提质增效、转型升级。集群化的大炼油时代或许已经初现端倪。

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虽然从国家十三五规划来看,七大石化基地涉及庞大的新增产能,但是上表中显示为规划中的炼化项目均难在短期内上马(比如中石化古雷炼化一体化项目,一期主要是投产百万吨乙烯和PX,二期才考虑建设1600万吨炼油。而且福建省内已经拥有福建联合石化和中化泉州两家千万吨级的炼厂,短期内再上一个大炼油的概率较低。中石化高桥石化漕泾炼化尚未拿到明确的官方批文,中石化连云港炼化由于种种原因甚至存在取消的可能)未来的五年内恐将无缘落地,因此单从数字来推想未来的新建石化产能是不正确的,而要考虑到实际落地情况。

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从上表可以看出,国内炼油过剩产能已高达2.5亿吨左右,2016年国内炼油能力维持缓步增长态势,新建产能为2310万吨。而据隆众数据推算,2017-2020年,国内新增炼油理论产能将达1.48亿吨左右,年均增长量高达3700万吨左右。

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从上表中来看,在十三五期间可能落地的新建产能依旧可观。

2017年来看,累计新建炼油产能约3000万吨,惠州炼化二期可能将在年中试运行,将逐渐冲减部分主营外采份额;但云南石化这个大项目的投产可能会延迟到下半年,因此2017年来看,国内市场所受影响有限。

2018年来看,比较大的新建炼油产能是舟山石化一期1500万吨,但要到年底才能投产,其他多属老炼厂扩建。前期云南石化的炼油产能将在2018年开始有效释放,但影响区域限于西南部,缓解西南供应短板为主。因此2018年来看,新建炼油产能的释放,可能使得西南地区的资源增加,不再严重依赖外来调运,但对山东等地区影响有限。

2019年是新建炼油产能预计集中落地的一年,若所有项目均进展顺利,则国内整体新增炼油能力近1亿吨,纸面预期恐怖。当前国内炼油产能过剩已经超过2亿吨,而当前的国内经济又无法提供超强的消费拉动,在2019-2020年附近,供应过剩的格局可能会更加明显。考虑到各炼厂实际建设情况未必均一帆风顺,因此在2019年下半年开始直至2020年,大量炼油产能的释放将开始对市场产生较显著影响。大连的恒力石化会加剧东北地区的市场竞争,河北曹妃甸石化基地庞大的新建产能释放,将使得京津冀地区成品油市场份额争夺升级,必然会影响到山东地炼的销售;雄安新区的设立,将在未来成为河北的重量级消费点,也势必会引发三桶油及河北、山东民营地炼势力的激烈争夺。另外舟山石化和盛虹石化的投产,将不断蚕食江浙周边市场份额;南部惠炼和泉炼的改造升级,也将挤压华南市场空间,泉炼的成品油甚至已经出现北上迹象。对山东地炼而言,在十三五末期,将感受到北截南堵的压力,但是考虑到新建产能的释放及占领市场还需一定时间,因此大量新涌入产能带来的炼厂洗牌期,可能不会在2020年前出现。但是无论如何,已成气候的山东地炼应当引起重视,提前布局和规划。

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从上图可以看出,2020年前后,地方炼厂势力(民营地炼为主,包含了部分央企背景地炼)将显著崛起,继续拉大与中石化的差距,而三桶油整体则继续占据国内炼油行业的半壁江山。

面对未来成品油市场可能加剧的竞争,中石化和中石油势必还会继续稳固终端加油站的优势,优化地炼外采流程(比如近期的直采改为华北大区统采)及采购量,同时不断加大汽柴油的出口量,抢占亚洲海外市场。2016年国内汽油和柴油出口分别暴涨70%和115%,两大集团等仍是绝对主力,未来石化央企的汽柴油出口预计还将保持高速增长。而对山东地炼来说,未来的压力难以避免,同时成品油出口政策能否再度放开尚存疑问,因此应该提前筹谋布局,扩大自有品牌加油站连锁加盟范围,设立异地油库、服务远距离省份的民营加油站,提升售后服务质量,同时加大品牌及清洁汽油的宣传力度等等。

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也许,我们正站在大炼油时代的开端。蝴蝶已扇动了翅膀,但风暴尚未到来。不过在更远一点的未来,可以预见的是,国内炼厂终将迎来洗牌期。炼厂无论大小,都要找到自己的生存之道,未雨绸缪,曲突徙薪,才是正道。

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