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【诺贝尔经济学奖】诺贝尔经济学奖告诉你, 心理学造就了90%的行情

文|九尾

前些日子,是诺贝尔奖各奖项陆续公布的时间,今年的诺贝尔经济学奖授予给了美国芝加哥大学教授理查德·塞勒,他的研究专项是什么呢?行为经济学或者说行为金融学。

【诺贝尔经济学奖】诺贝尔经济学奖告诉你, 心理学造就了90%的行情

行为经济学

什么是行为经济学呢?

通俗的说,就是本来应该理性的思考后去行动的经济行为,最终往往表现为“非理性”。

这方面典型的代表,就是被称为“心理账户”,人的心理往往在同样的钱,分成了不同用途的账户,就像如果你丢了本来是存款的500元,你可以还会花100去看场演唱会,但是如果你丢的就是买到的100块钱的票,你却可能根本不会再去买票了,这是非常有意思的心理现象。

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所以,虽然这个行为经济学,用“行为”来描述,笔者认为它更应归属于心理学的范畴,人们一直都在用“非理性"来进行经济活动。

马上要来的“双11”,又是一波剁手潮的到来,人们之所以热衷于“打折”,也是因为心理上奇妙的感觉,不但是未来的使用权,还有你占到了“便宜”的满足感,这种感觉,有时候甚至远远超出于物品真正的适用价值本身。

还有夸张的行为表现,你通过兼职挣了1元,可能比工资100元感觉还要满足。

等等太多,行为上的“不理性”,也就是心理认知上的偏差,而心理学偏差体现更多的在哪里呢?就是在股市投资中,这就是人性的战场。

心理学造就了的行情

笔者认为真正的理解投资,需要三个阶段。

第一阶段就是技术分析,你需要懂得最基本的趋势、位置和形态。

第二阶段就是基本满分析,你投资的时间越久,越会对价值投资的感触越深。

第三个阶段就是心理分析,也就是说,你可以站在旁观者的角度,揣测大众的投资心理。

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这个投资市场上,最多的就是各种各样的消息,以及对这些消息的舆论评价。

笔者曾自嘲过,所有的“专家”都是马后炮,包括笔者。

就像大投资家科斯托拉尼说的,“行情造就了报道,而不是报道造就了行情”。

股市可能更像个酒鬼,听到好消息会哭,听到坏消息会笑,也就是表现出来的那些利好兑现成利空。

而这些舆论、报道,会在某一个短期,激化投资者的心理预期,使得大众按照某一方面的心理预期,进行了强化,变成了一群群氓。

就像行情上涨的时候,人们对于未来的企业盈利预期更好,但是你没有注意到的时候,行情的上涨,带来的价格上涨,使得盈利预期需要更高才能支持现在的股价,很多人最后购买的那一刹那,完全是不理性的心理造成的,也就是我们说的,当最后一个悲观者也成为乐观者的时候,市场就是牛市的末期了。

逻辑思维与置身“市”外

今天笔者路过一个证券营业厅的时候,恰巧听到两个老股民,在交流,其中一个说“这个庄家吃货吃的挺多”。

这样的情形,估计很多人都会遇到,这是一个很有意思的讨论。

为什么心理学有意思,或者说行为经济学有趣,就是理论上,你是很难猜到对方,到底想怎么样的,你根本不知道,庄家到底下一步要怎么走。

这几年兴起的人工智能,人工智能可以做很多事,但是都是确定性的事,人工智能很难做的事,就是对人性的预测,不管怎么计算,你都无法算出,我今天,到底会不会买股票。

那心理学岂不是无法研究?

虽然具体到个人,是很难预测他的想法,但是要知道,股票盈利的原则,是“二八原则”,也就是说,其实,你不必真的想知道那个庄家,到底的想法是什么,你只要推测出,大多数投资者,面临着这个股票,会怎么做,那么,你就是利用了心理学了。

在这样一个非理性的投资市场中,你知道了大多数人的选择,然后做出你的理性选择,也许,就是心理学上,最简单的事。

【诺贝尔经济学奖】诺贝尔经济学奖告诉你, 心理学造就了90%的行情

获得了诺贝尔经济学奖的理查德·塞勒,他是教你做一个更好的“不理性的人”。

而投资中,你需要做一个,比别人更理性的人。

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