【中国或停购美国债】外汇研究中心:中国停购美债,美元遭遇滑铁卢

昨日,美元指数在经过三个交易日的回暖后受挫下行,下跌0.13%,收报在92.38。主要非美货币方面,欧元上涨0.09%,最终收在1.1947;而英镑则下挫0.24%,收在1.3508;商品货币同样涨跌不一,澳元上涨0.23%,收在及0.7842,加元则受美国欲退出北美自由贸易协定影响大跌0.66%,收于1.2546;避险资产则齐齐走高,其中日元大涨1.07%,收于111.43,黄金则于盘间再度测试1326美元/盎司的前高,最终收报在1316.52美元/盎司,涨幅0.31%。

美元指数USDX

昨日,美指经过一天的震荡后小幅收跌,全天来看,亚太盘中行情较为清淡,多空双方互有试探;而欧盘中,一则外媒关于中国考虑暂停或趋缓购买美债的消息引爆市场,使美元遭到猛烈抛售,美指急跌,更一度失守92关口。从基本面看,美国经济依然良好,短期内走势仍受加息预期是否切实落地影响。下方在91关口的低点形成重要支撑,上方看在92.55。

欧元兑美元EURUSD

进入2018年以来,欧元区各经济体依然展现出了较好的经济复苏势头,从分项数据来看,11月失业率与预期持平,略微优于前值;同时,11月零售销售数据及德国贸易帐表现亮眼,显示出欧元区经济增长步伐稳健;货币政策方面,尽管近来鹰派频繁发声呼吁尽快结束购债计划,欧洲央行行长德拉吉及鸽派官员们始终沉默应对,加之欧元区通胀升势在12月放缓,给市场对于欧洲央行紧缩货币政策进程的预期带来了一丝不确定性。因此,在3月美国加息靴子真正落地之前,美联储和欧洲央行的货币政策对比将是一季度主导欧元对美元走势的一个主要因素。而政治方面,将于今年三月举行的意大利大选将是欧元面临的又一个重大挑战,能否顺利度过仍有待观察。综合来看,尽管诸多机构看好欧元在2018年的走势,但受上述两点限制因素的影响,个人认为欧元对美元在三月之前难有较大涨幅,短期内将维持区间内震荡走势。

从技术上看,欧元对美元MACD动能柱显示多方能量衰退,上方在1.20整数关口遇到阻力,下方支撑位看在1.1850一带,建议投资者在区间内采取高抛低吸的交易策略。需要关注的是,欧洲央行将于今日公布12月货币政策会议的会议纪要,另外德国也将于今日公布2017年GDP数据,若结果利好欧元,则欧元对美元存在进一步上探的可能,上方看在1.21强阻力位,下方看在1.19关口。

英镑兑美元GBPUSD

周三英国数据密集,但对英镑影响有限。英国11月制造业和工业产出月率均增长0.4%,高于预期0.3%,年率分别增长2.5%和3.5%,远高于市场预期。NIESR公布的至12月三个月GDP预估增长0.6%,高于预期,表明英国经济在2017年扩张1.8%。不过11月贸易赤字扩大,而至2017年11月三个月总的贸易赤字收窄至21亿英镑至62亿英镑。英镑兑美元因美元下跌而升至 1.3561,但北美时段午盘缓慢回撤,收盘于1.3500上方。

4小时图汇价无法突破小幅看跌的20日均线,技术指标自中线附近转跌,若跌破日低1.35将跌向1.3400区域。短线可继续看空英镑,跌破1.35跟进空,下方盈利目标1.34,止损1.3550之上。

现货黄金XAUUSD

周三彭博发布的一条消息称,中国将会重新评估其大量持有的美国国债,可能会减少或者停止购买美债。消息一出,全球政府债券市场遭到大幅抛售,美元指数下挫,恐慌指数VIX触及逾一周高位,黄金和白银市场的避险需求转而发挥作用。日内公布的美国经济数据有喜有忧,美国12月进口物价指数月率为0.1%,低于前值和预期;创5个月来最低,食品和消费品成本下滑对进口物价构成压力。美国11月批发销售月率为1.5%,高于前值和预期值0.7%;美国11月批发库存月率为0.8%,高于前值和预期,美国第四季度经济或将受库存投资增速提振。周三彭博社的报道触发了全球政府债市的普跌。知名市场分析师近期的预测显示,美国国债的长期牛市已经结束,T-Bond和T-Note图表造成了更长期的技术面损害。这表明利率上升和通胀上升,通胀上涨带来的收紧货币政策对市场来说是看跌的,但近期的历史和长期的历史实际上表明,硬资产受益于高通胀。通胀有问题时,投资大众普遍选择硬资产而非纸质资产。这种通胀上升的情况或将成为扔向美国的下一只鞋,由此以黄金为代表的抗通胀的硬资产或要从中受益。

近期黄金在1320一带震荡多日,昨晚随着美元的下跌黄金价格曾一度攀升至1327.73,刷新了四个月以来的高点,但随后又一路回调,收于1316.52。从基本面来看,支撑黄金上涨的利好因素并不多,近期主要的涨势皆源于美元的疲软,在当前世界主要经济体经济基本面向好,政治局势相对稳定的情况下黄金或缺乏长期上涨动能。建议前期持有黄金多头的投资者适当逢高获利了结,上方阻力位看在1330,下方看在千三整数关口。

原油USOIL

据美国能源信息署(EIA)公布数据显示,美国截至1月5日当周EIA原油库存减少494.8万桶,超出预期,但较稍早公布的API汽油库存降幅有所收敛。且汽油库存录得增加413.5万桶,大于预期的增加262.5万桶。同时,精炼油库存也增加425.4万桶,远超预期的增加146.4万桶。EIA数据公布后,油价短线回落。但值得注意的是,美国原油产量下降近3%,不过产量下降可能受天气寒冷影响所致。此外,自2015年1月以来,美国原油库存首次低于5年平均水平。随着油价持续上涨,潜在的回调风险也在不断上升。

库存数据并未拉大油价波幅,只是加剧了波幅的激烈程度,昨日盘油价在数据影响下回撤至最低的63一带,企稳反弹62.6,日线最终录得高位小阳十字星,当前价继续保持高位运行,各周期均线呈多头排列发展,周期指标高位运行,日线谨慎看涨。4小时上,油价一路顺延短期均线展开上扬,其他周期均线呈多头排列给予上涨提供支撑,布林整体维持开口,短周期指标上涨乏力,但没有看到回撤继续,因此4小时来看还是多头占优。油价自突破62.6强阻力后,往上延伸出一定空间,技术面展现的超买并未让其承压,日内上方关注64和64.5一线压力位,下方关注63和62.5一线支撑。